Продавец воздуха мистер Джон Лоу... Лопнуть или взлететь

[ясмин джакмич]

....Просматривая старые подшивки номеров Калейдоскопа для семинаров по акционерному праву, я наткнулся на статью, верней две статьи, которые вполне могли бы дополнить друг друга, об примечательной личности - шотландском финансисте Джоне Ло(у) де Лористоне (1671-1729). На первый взгляд, ничего примечательного за ним не числиться - один из ловких авантюриство, которыми так богата романтическая сторона XVIII века:

Джон Лоу родился в Эдинбурге в семье золотых дел мастера и банкира Уилльяма Лоу. Мальчику было 14 лет, когда его отец умер, оставив ему огромное наследство. В 20 лет он переселился в Лондон, где окончательно прокутил состояние, доставшееся ему в наследство, и наделал массу долгов. Чтобы рассчитаться с кредиторами, Лоу был вынужден продать родовое имение Лористон (англ.)русск.. Вскоре Джон за убийство на дуэли графа Уильяма Уилсона, профессора университета, был заключён в тюрьму, откуда бежал.

Сначала Джон Лоу перебрался в Амстердам, где поступил секретарём к английскому регенту, чтобы ознакомиться с условиями торговли и кредита. Потом он отправился в Италию, где изучал организацию банковского дела в Риме, Венеции, Флоренции и Неаполе. Везение в картах позволило Ло вести роскошный образ жизни и сблизиться с первыми лицами европейских монархий. Эти связи он использовал, чтобы продвигать свои финансовые проекты. Ему все отказывали, пугаясь масштабности мер, предлагаемых Лоу.

Вернувшись в Шотландию, в 1705 году Лоу предложил местному парламенту два проекта: один был посвящён реформированию торговли (бывшей тогда достаточно расстроенной в следствие провала проекта Дарьена), а второй — реформированию денежного обращения. Однако эти проекты также были отвергнуты большинством членов парламента, хотя некоторые влиятельные лица государства, такие, как герцог Аргайл, поддерживали инициативы Лоу.

В начале 1708 года Лоу отправился во Францию, где благодаря своему игровому таланту привлёк к себе повышенное внимание первых лиц государства, в частности мадам де Пабер, любовницы герцога Орлеанского. Но по настоянию генерал-лейтенанта полиции Аржесона Лоу был выселен за пределы Франции под предлогом мошенничества, что тот слишком уж искусен в играх, приносящих ему большие деньги.

Покинув Париж, Лоу посетил ряд итальянских и немецких финансовых городов, где выступал с теми же финансовыми инициативами, которые не заинтересовали местных князей и купцов. После заключения Утрехтского мира Джон Лоу вернулся в Париж, где вскоре умер Людовик XIV. Регентом короля Людовика XV становится Филипп Орлеанский, чья любовница покровительствовала Лоу. В Пале-Рояле хорошо приняли Лоу, а через некоторое время он перешел в католицизм получил французское подданство.

С этого момента, пользуясь поддержкой герцога Орлеанского, Джон Лоу приступил к реализации своих финансовых и торговых проектов. В 1716 году был организован Banque g?n?rale, первый акционерный банк во Франции, а в 1717 году создана международная компания. В 1718 году банк был преобразован в государственный (тогда же Ло стал министром финансов Франции). Банк выпускал бумажные деньги, не обеспеченные золотом и серебром(по мнению Лоу, это могло способствовать деловой активности и обогащению нации). Спекулятивный ажиотаж на акциях компании, вызванный чрезмерной эмиссией банковских билетов, и неразумная дивидендная политика привели в конце 1720 года к ликвидации всех инициатив, предложенных Джоном Лоу.

Джон Ло был вынужден бежать из Франции. Он поселился в Генуе. Лоу надеялся в скором времени вернуться во Францию, но его планам не суждено было сбыться. В декабре 1723 года умер Филипп Орлеанский, а новый король Людовик XV не был заинтересован в планах Ло и только назначил ему пенсию в 12 тысяч ливров. Умер Джон Лоу в 1729 году в Венеции.

Деятельность Джона Лоу сыграла определённую роль в зарождении учения физиократов

Banque g?n?rale — первый частный акционерный банк, основанный во Франции 2 мая 1716 года Джоном Лоу.

Банк был создан с основным капиталом в 6 млн ливров, разделённых на 1 200 акций по 5 000 ливров каждая. Банк осуществлял следующие банковские операции: выпуск банковских билетов, учёт векселей, приём частных вкладов и производство трансфертов. Банк обязывался разменивать банковские билеты на экю того же веса и достоинства, какие находились в обращении в момент открытия банка. Таким образом, устанавливая неизменную валюту своих билетов, банк как бы создавал постоянную банковскую единицу счёта. Директором банка был назначен Джон Ло, а важнейшие вопросы решались на происходивших дважды в год собраниях акционеров, на которых владельцу 5 акций давалось право голоса.

Первые действия банка были весьма успешны. Понизив вексельный дисконт сначала до 6 % (в то время частный дисконт доходил до 20—30 %), потом до 4 %, банк приобрёл общее доверие, выдав акционерам дивиденд за первое полугодие в размере 7 %. Лоу, однако, не удовлетворившись этим и, желая распространить на больший район спекулятивную деятельность банка, основал Миссисипскую компанию с основным капиталом в 100 млн ливров для эксплуатирования французских североамериканских колоний. Вскоре к Миссисипской компании присоединились Гвинейская и Ост-Индская компании и вместе образовали одну Индийскую компанию, которая была поставлена в тесную связь с банком.

4 декабря 1718 года банк был преобразован из частного акционерного в королевский и стал именоваться Banque royale. Индийская компания забрала в свои руки почти всю заморскую торговлю с Америкой, Африкой и Азией, приобрела монополию продажи табака, чеканки монеты, взяла на откуп часть государственных доходов и т. д. Широкие предприятия этой компании и высокий дивиденд, выдаваемый в первое время, обеспечили ей общее доверие, и Джон Лоу не теряя времени начал производить дополнительные выпуски акций.

Выпущенные 20 июля 1719 года Миссисипской компанией 50 000 акций по 500 ливров принимались уже при подписке с лажем в 10 %, то есть в 550 ливров. Чтобы поднять курс прежних акций, стали выдавать новые при предъявлении четырех старых, вследствие чего стали гоняться за акциями. Через неделю было выпущено ещё 50 000 акций, для получения которых надо было представить 4 «старых» и одну «новую». Этой ловкой игрой было достигнуто повышение «старых» акций до 1 000 ливров, и по тому же курсу пущены «новые». Таким образом компания получала 50 млн ливров за акции в 25 млн номинальных. В течение следующих трёх недель были реализованы ещё 300 тысяч акций на 150 млн по нарицательной цене, за которые компания выручила 1,5 млрд ливров, а по установившемуся курсу они стоили 3 млрд ливров.

Цена акций быстро росла, и в короткое время за акцию в 500 ливров платили сумму в 20 000 ливров. Параллельно с выпуском акций шёл и выпуск банковых билетов, которые принимались в уплату за акции, и сумма выпущенных билетов достигла 2,6 млрд ливров.

Фактически доход компании был весьма незначителен в сравнении с общей курсовой стоимостью всех акций, и потому дивиденд по ним мог причитаться ничтожный. В течение нескольких недель цена акций понизилась с 20 тысяч до 10 тысяч и затем продолжала безостановочно падать. Чем ниже становилась цена акций, тем больший оказывался излишек в банковских билетах, которые главным образом помещались в акции. Владельцы билетов стали стремиться реализовать их покупкой недвижимости и товаров, и вследствие этого цены на эти предметы стали непомерно возвышаться.

Чтобы приостановить прилив билетов в банк 27 февраля 1720 года было запрещено под страхом конфискации и пени в 10 000 ливров держать дома звонкой наличности свыше 500 ливров. Это привело к тому, что в короткое время в банк было внесено до 40 млн звонкой монетой и что банк мог ещё некоторое время поддерживать размен билетов, так как никто не мог сразу потребовать разменять билетов больше 500 ливров. 4 марта 1720 года последовал указ, которым воспрещалось с 1 мая того же года обращение золотой монеты, а с 1 сентября серебряной. Но все эти меры не могли спасти от гибели банк, и к концу 1720 года все предприятия Лоу были ликвидированы.

Однако перечитывая материал, ради любопытства я заглянул на карту бывший французских колоний Абстрагируясь от чистой экономики, можно сделать выврд - Лоу крупно не повезло, ведь в долине Миссисипи золота не нашлось. В месте с тем, Канада в наше время занимает четвёртое в мире по добыче медной руды и золота и седьмое — по добыче серебра. И одно из крупнейших месторождений - Кидд-Крик, - находиться не где-то в Британской Колумбии или Северо-Западных Территориях, а именно в передал провинции Онтарио и Квебек. Территории, к тому времени сравнительно освоенные и заселенные французами.

http://www.mining-enc.ru/k/kanada/

Дабы не быть голословным, приведу эту карту из Горной энциклопедии)

Появилась нехорошая мысль, коллеги.

Предположим, что во время всеобщего ажиотажа, устроенного банком Лоу в 1717-1719 гг, это месторождение было бы найдено и своевременно вязто под разработку Лоу. И следовательно, деньги акционеров могли бы быть вложены не в пустое место, а в разработку благородного металла. И "пузырчатая" Миссиспская компания могла бы платить худо-бедные проценты... А могла? Хм...

Как думают уважаемые коллеги, Есть ли тут какие-то перспективы, или же все развалиться, не начинаясь.

Изменено 14 Sep 2012 пользователем ясмин джакмич

[рамзес154]

Все упирается в технологии.Добыча золота не заключается в том что бы киркой махать.

[Читатель]

компания выручила 1,5 млрд ливров, а по установившемуся курсу они стоили 3 млрд ливров.

Это по моему больше тысячи тонн золота (свыше 50 млрд долларов по сегодняшнему курсу).

Ну никак....

[ясмин джакмич]

Все упирается в технологии.Добыча золота не заключается в том что бы киркой махать.

Честно говоря, не знаю, в каком состоянии находиться золотоносные жилы Онтарио и Квебека, но думаю что какая-то часть может добываться классическим методом, или как рисуют иллюстрации, изображающие Калифорнийскую или Клондайкскую Золотую Лихорадку. При должном внимании можно найти рентабельный способ добычи

[Гера]

В своей старой теме по Французской Канаде я это пробовал, раскрутить те же месторождения до почтиКалифорнийской к семилетке. Прокопал матчасть и так и не выяснил. россыпное там золото или рудное, в это всё и упирается

[komo]

Глянте геологическую карту и сразу понятно, твердый щит, соответсвено золота как в юар рудное в кварцевых жилах вероятней всего, а россыпное это только то что сумели реки и ручьи вымыть, а тут проблема что слишком много осадков и слишком мощьные потоки, которые на большей територии разносят не давая нормально концетрировать запасы золота. Хотя конечно несколько десятков тонн в то время наверное намыть можно за поколение, если целеноправлено искать.